分析要點|迎接智能電動化時代
文章來源：榕樹投資發布時間：2023-11-18
一、2023年中國經濟艱難觸底呈現弱復蘇狀態
1、房地產行業經歷前所未有的困難，產業鏈重塑仍然需要時間。政府對萬科、金地等企業的背書開了一個好頭，需要打破“三角債危機”。自2017年“房住不炒”開始房地產行業經過了長達六年的嚴格管制，行業的風險得到了極大的釋放，不出意外的話，2024年中期北上廣深等一線城市的核心地段房價有望止跌回升。
2、消費領域的消費降級現象對行業的打擊較大，茅臺提價顯示出優秀企業的市場領導影響力，消費“兩端”走、弱復蘇、以及緩慢增長趨勢明顯。
3、疫情對中國制造業在全球供應鏈形成負面沖擊，中國供應鏈完整，制造業訂單經過一段時間的波動后，重新穩定的趨勢明顯。
4、產業變化明顯，光伏、鋰電、電動車成為替代紡織、家電、鞋帽的新主力。
5、“國進民退”的壓力緩解，各地紛紛出臺有利于民企發展的舉措。
二、中國外部關系面臨緩解
1、中美關系從“2018年關稅貿易摩擦”到中美競合整整五年，兩國的經濟遭到重大挑戰，11月中旬中國領導人赴美有望重啟兩國合作共贏趨勢。
2、中東戰火重燃，有利于中國對當地局勢的話語權。
3、福建作為對臺的“橋頭堡”，用經濟緩沖”兩岸“過去緊張氣氛。
4、中國平衡“俄烏”的作用在逐步顯現。
三、中國資本市場面臨重大機遇
1、大類資產轉移的步伐只會加快不會停步，中國民眾過去大部分資產選擇“不動產”，未來由“不動產”向“股權”轉向是大概率事件。
2、經濟由全面發展逐步進入“傳統穩固”，“先進產業”引導的格局。
3、從2023年7月24日的“中央政治局會議”到2023年10月30日的“中央金融工作會議”，資本市場得到了前所未有的重視。
4、人民幣存貸利率逐步下降趨勢明顯，“無風險“收益率下降有利于權益市場估值提升。
四、迎接智能電動化時代
1、每一次股市的上漲，背后都有一條主線在支撐。從中國的歷史發展階段來看，2006年至2007年間的五朵金花反映了那個時代的經濟增長熱點，即重化工時代；而從2013年至2015年甚至到2018年，智能手機時代推動了市場的上漲。經過五年的調整后，從2019年至2021年，新能源時代開始引領市場?，F在，我們可以確定的是從2023年下半年起至未來，我們將迎來智能電動時代。對于這個時代的到來，我們應該做好充分的準備。
2、2019年-2022年中國迎來電動化大發展，隨后，2023年智能電動化時代開啟，英偉達、微軟等公司引爆智能化方向。智能化的應用從手機切入到汽車、機器人等移動終端設備。
3、中國在先進制造領域未來將依靠自力更生，2023年10月華為mate60成為爆款向市場證明了“國產先進制造”的實力。華為的智選車短短一個半月再次得到消費者的青睞，華為的“鴻蒙”設備突破一億終端用戶。
4、跟隨時代的步伐，大膽擁抱新時代。在“房地產時代”向“智能電動時代”轉移的過程中，我們要敢于去抓住引領未來一個時代的優勢產業，華為的軟硬件生態有望成為中國“先進制造”的引領者。
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